INCOME TAXES |
12 Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Dec. 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Tax Disclosure [Abstract] | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INCOME TAXES |
INCOME TAXES The provision for income taxes for the years ended December 31, 2021, 2020 and 2019 consists of the following:
The Company has accounted for in its 2021, 2020 and 2019 income tax provision the impact of Global Intangible Low-Taxed Income, base-erosion anti-abuse tax, interest expense limitations under Section 163(j), and foreign-derived intangible income deductions, although such provisions were either not applicable or resulted in a zero or immaterial impact to the consolidated financial statements.
A reconciliation of the differences between the actual provision for income taxes and income taxes at the federal statutory income tax rate of 21% for the years ended December 31, 2021, 2020 and 2019 is as follows:
The composition of the deferred tax assets and liabilities as of December 31, 2021 and 2020 is as follows:
Cash paid by the Company for income taxes was $46.2 million, $7.9 million and $36.1 million in 2021, 2020 and 2019, respectively.
As of December 31, 2021 and December 31, 2020, the Company had gross federal, state, and foreign net operating losses, of approximately $25.5 million and $26.2 million, respectively. These loss carryforwards generally expire between tax years ending December 31, 2022 and December 31, 2039. The components of the valuation allowance relate to certain acquired federal, state and foreign net operating loss carryforwards that the Company anticipates will not be utilized prior to their expiration, either due to income limitations or limitations under Section 382. The tax effected values of these net operating losses are $1.9 million and $2.3 million at December 31, 2021 and 2020, respectively, exclusive of valuation allowances of $0.7 million and $0.8 million at December 31, 2021 and 2020, respectively. The Company is subject to periodic audits by domestic tax authorities. For the majority of tax jurisdictions, the U.S. federal statute of limitations remains open for the years 2019 and later. Uncertain tax benefits were immaterial at December 31, 2021 and 2020 and activity related to uncertain tax benefits was immaterial for all periods presented.
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